США вступили в период жесткой рецессии и важно принимать адекватные меры, а нынешний финансовый кризис сопоставим с периодом «великой депрессии» в США тридцатых годов прошлого столетия, заявил премьер-министр РФ Владимир Путин, выступая в понедельник на заседании президиума Совета по иностранным инвестициям. Ипотечные риски в США оказались недооценены, а кроме того процентные ставки, устанавливаемые федеральной резервной системой США, были слишком низкими, то есть ниже инфляции. В результате в США образовался большой дефицит по счетам текущих операций и платежному балансу, а курс доллара сильно упал, чего не было с 1978 года, отметил Путин.
«Одна из причин мирового кризиса - цикличность развития мировой экономики. В этих условиях идти в противовес этому, что делает США, может обойтись и обходится очень дорого», - отметил российский премьер.
По прогнозам, в 2009 году экономика США, стран Западной Европы и Евросоюза сильно замедлит свой рост - до нуля, чего не было последние 18 лет, сказал Путин. «ВВП (в США, Западной Европе и ЕС) в 2009 году останется на уровне текущего года, а в некоторых странах даже ожидается падение», - предупредил он.
Россия, в отличие от США и Европейских стран приняла более адекватные и быстрые меры по борьбе с кризисом в мировой экономике, подчеркнул Путин, пояснив, что правительство России ответило на «глобальные вызовы»: был утвержден пакет антикризисных мер, а также разработаны поправки в законодательство, часть из которых уже принята.
В то же время в США и в Европе мировой финансовых кризис продемонстрировал низкую эффективность финансовых рынков и мировых институтов. При этом, несмотря на разность рынков и институтов в США и в Европе, «все они в равной степени оказались застигнутыми врасплох», констатировал Путин. По его словам, в настоящее время США, а вслед за ними и страны Евросоюза перешли к масштабной финансовой помощи финансовому сектору. «Пока они не позволяют дефициту ликвидности выйти из-под контроля, и это хороший сигнал, хотя эффективность этих мер еще предстоит оценить», - заявил премьер-министр.
Возвращаясь к развитию российской экономики, Путин отметил, что правительство РФ порой критиковали за излишний консерватизм, хотя это оказалось оправданным. «Мы не позволили застигнуть себя врасплох. Нас критиковали за излишний консерватизм (в расходовании и накоплении резервов), но, думаю, он оказался оправданным», - отметил премьер. За последние 10 лет в России создан резерв прочности, накоплен большой объем золотовалютных резервов. «Кроме того, у нас одна из самых высоких норм валовых сбережений», - заключил Путин.
Не менее оптимистичное заявление о ситуации в российской финансовой сфере премьер сделал 22 октября, в ходе беседы с посетителями своей общественной приемной, созданной под эгидой партии «Единая Россия» в Новосибирске. Отвечая на вопрос студента Новосибирского юридического института, не отменят ли в следующем году образовательные кредиты в связи с финансовым кризисом, Путин сказал, что «в мировых финансах действительно есть кризис. У нас, слава богу, есть сложности, но нет кризиса».
А между тем, оптимизм премьера не подкрепляется новостями с финансового рынка. Как сообщил департамент внешних и общественных связей ЦБ РФ, объем международных резервов РФ по состоянию на 17 октября 2008 г. снизился и составил 515,7 млрд. долл. На 10 октября 2008 г. он составлял 530,6 млрд. долл. Неделей раньше было зафиксировано такое же снижение объема международных резервов - на 15,5 млрд. долларов.
Эксперты объясняют значительное сокращение золотовалютных резервов в последние недели как оттоком капитала, так и усилиями финансовых властей страны по стабилизации ситуации, в том числе и на валютном рынке. Не исключено, что снижение золотовалютных резервов продолжится, отмечают они.
В то же время, представленный Центробанком в четверг новый проект Основных направлений денежно-кредитной политики выглядит вполне позитивно. Согласно документу, в 2010-м и 2011-м годах темпы роста мировой экономики возрастут, однако по итогам периода 2009–2011 годов они окажутся ниже, чем в 2006–2008 годах. Согласно новому прогнозу, инфляция в РФ в 2008 г. составит около 13%, в то время как ранее Центробанк уверял, что по итогам года она не превысит 12%.
Относительно роста российского ВВП в 2009 г. прогноз достаточно оптимистичен. Так, даже если стоимость нефти будет не выше 66 долл. за баррель, ЦБ ожидает рост ВВП на уровне 5,7%. Прогнозы по инфляции на предстоящие три года мало изменились. В 2009 г. она должна составить 7,0–8,5%, в 2010 г. – 5,5–7,0%, в 2011 г. – 5,0–6,8% (из расчета декабрь к декабрю).
Согласно предыдущему варианту документа, инфляция в 2009 г. должна была составить 7,5–8,5%, а на последующие два года прогноз вообще не изменился. А вот прогноз роста международных резервов заметно сокращен. Теперь их размер на конец года ожидается на уровне 543–668 млрд. долл. вместо заявленных ранее 654–778 млрд. руб.
Среднегодовая цена на нефть Urals в 2008 г. прогнозируется Центробанком на уровне 101,5 долл. за баррель.
На этом фоне в четверг цены на нефть на мировых рынках снизились, достигнув 16-месячного минимума. На нью-йоркской бирже стоимость ноябрьских фьючерсов упала более чем на 5 долларов - до 66,75 доллара за баррель.
Еще одну негативную новость припасло международное рейтинговое агентство Standard & Poor`s, которое изменило прогноз по суверенным рейтингам России со «стабильного» на «негативный». Изменение прогноза означает, что в скором времени рейтинг России может быть понижен.
Пока долгосрочный рейтинг в иностранной валюте остается на уровне «ВВВ+», а краткосрочный - на уровне «А-2». В официальном релизе S&P, посвященном изменению прогноза по рейтингу, говорится, что рейтинг может быть ухудшен, если правительство увеличит затраты на поддержку банков, поскольку доверие к финансовой системе страны снижается. Кроме того, специалисты агентства ожидают дефолтов в финансовом и корпоративном секторе в России.
Последний раз Standard & Poor`s изменяло прогноз по российскому рейтингу в сентябре 2008 года. Тогда он был ухудшен с «позитивного» на «стабильный». Среди причин такого шага агентство называло неясность экономической политики и влияние мирового финансового кризиса.
В то же время международное рейтинговое агентство Moody`s Investors Service в четверг подтвердило позитивный прогноз по ключевым рейтингам РФ. Как заявил аналитик Moody`s Investors Service по суверенным рейтингам Джонатан Шиффер: «Moody`s считает, что комбинация различных финансовых буферов и решительные меры в рамках политики помогут РФ преодолеть текущий кризис ликвидности на финансовых мировых рынках». «Разумеется, еще предстоит увидеть, насколько принятые правительством страны и Центральным банком меры будут эффективными в условиях продолжающегося беспокойства на рынке и как длительное снижение цен на нефть повлияет на кредитные показатели», - добавил аналитик Moody`s.
По мнению Д.Шиффера, бюджетная сфера РФ может выйти из мирового финансового кризиса в относительно более хорошем состоянии, чем других стран, также имеющих позитивный прогноз по рейтингам. «Moody`s ожидает, что стабильное и решительное руководство в финансовой сфере обеспечит принятие благоразумных решений в бюджетной и валютно-кредитной политике даже при снижении цен на нефть и других сырьевых товаров», - отметил он.
«Выздоровление российской экономики наступит нескоро. Пик кризиса ожидается весной следующего года. Лишь после этого начнется полноценный рост. Высокопоставленный источник в правительстве связывает такой сценарий с тем, что низкие цены на нефть продержатся еще довольно долго», - пишет в своем комментарии ситуации «Независимая газета». Поэтому в сложившейся ситуации на них нельзя рассчитывать как на фактор, способный поддержать фондовые индексы на российских торговых площадках. «России стоит готовиться к снижению цен на нефть до 60 долларов за баррель. Что касается номинального курса к доллару, то 26–27 рублей – так пока и будет, фундаментальных изменений не предвидится, если цена на нефть надолго не встанет ниже 90 долларов за баррель», – пояснил чиновник.
Еще одна болевая точка – до конца 2009 года российским компаниям и банкам предстоит погасить примерно 120 млрд. долл. внешнего долга, из которых примерно 50 млрд. долл. выделит для поддержки должников Внешэкономбанк. Остальную часть задолженности заемщикам придется погасить самостоятельно. На этом фоне экономический рост России замедляется, но пока не остановился. Так, ВВП в январе–сентябре 2008 года вырос на 7,7% по сравнению с январем–сентябрем 2007 года. В то же время темпы экономического роста в сентябре к августу 2008 года составили всего 0,4%. Между тем официальный прогноз по росту ВВП на этот год составляет 7,8%. Теперь в правительстве признают неизбежность пересмотра этого прогноза в сторону понижения. Свои предложения Минэкономразвития представит к 1 декабря.
Аналогичная картина складывается и с прогнозом роста ВВП на 2009 год, который определен на уровне 6,7%. «Из существующих прогнозов есть прогноз роста ВВП 5,5–5,7%, хотя есть и оценки ниже 5,5%», – отметил высокопоставленный источник в правительстве. Эксперты не сомневаются, что он также будет понижен.
Зато в прогнозах по инфляции присутствует исключительно повышательный тренд. Центробанк признал, что по итогам этого года, потребительские цены вырастут выше, чем планировалось. Об этом заявил в минувшую пятницу первый зампред Банка России Алексей Улюкаев. По его словам, рост цен в 2008 году составит не 11,8%, как до сих пор считали в ЦБ, а 13%. Впрочем, независимые эксперты убеждены, что инфляция будет на уровне 15–17% в годовом исчислении.
Чистый отток капитала из России в 2008 году, по словам Улюкаева, составит 20 млрд. долл., хотя в начале года монетарные власти прогнозировали приток иностранных инвестиций на уровне 40 млрд. долл. В 2009 году Улюкаев оценивает приток капитала в российскую экономику в размере до 20 млрд. долл., тогда как прежний прогноз был значительно выше – 50 млрд.
Независимые эксперты считают, что правительственные оценки времени прохождения пика кризиса российской экономикой не соответствуют действительности. «Это слишком оптимистичная оценка. В большинстве случаев максимальный спад в экономике наблюдается через 1–2 года после начала кризиса», – подчеркнул директор департамента стратегического анализа ФБК Игорь Николаев. По его мнению, пик уже не финансового, а собственно экономического кризиса в России случится на рубеже 2009–2010 годов. В отличие от рыночных экономик российская падает «дольше, глубже и больнее», отмечает эксперт.
Темпы роста ВВП, по мнению Николаева, в будущем году снизятся до 4%, а в дальнейшем могут либо обнулиться, либо вообще показать отрицательную динамику. При этом инфляция за 2008 год может достичь 14%, а в 2009 году составит 16–17%, что противоречит логике развития кризиса в рыночных экономиках. Там экономический спад сопровождается снижением роста потребительских цен, ведь товары не продаются. Российское же правительство выстроило каркас будущей высокоинфляционной экономики, приняв в самое неподходящее время решение о повышении тарифов на цены и услуги естественных монополий. Высокий уровень инфляции в России, подчеркнул Николаев, станет одним из сдерживающих факторов в преодолении экономического кризиса.
«Главная отличительная черта текущего момента – высокая неопределенность. И те заявления, которые звучат, делаются либо для успокоения общественного мнения, либо для демонстрации своей компетенции», – говорит научный руководитель Высшей школы экономики Евгений Ясин. Прогноз о том, что пик кризиса придется на весну, возможно, обоснован, но при этом Ясин не исключил, что кризис окажется более затяжным, и в этом случае на начало восстановления экономики в 2009 году рассчитывать не приходится.
«Россия обязана избежать наиболее тяжелых последствий мирового финансового кризиса», - заявил президент России Дмитрий Медведев в своем видеообращении, опубликованном 23 октября на сайте Кремля. По его словам, кризис, случившийся в США, рикошетом ударил по экономике практически всех стран, поскольку удельный вес американского финансового рынка и его влияние на мировую экономику очень велики.
Сейчас резкое снижение доступности кредитов ведет к падению спроса, сжимаются сами рынки сбыта, сокращается использование производственных мощностей и идут увольнения работников, что вызывает новый виток уменьшения спроса. Приостанавливаются инвестиционные программы, откладываются планы расширения производств, отметил Д.Медведев. «Россия в этот тяжелый круговорот еще не попала. И имеет возможности этого избежать. Обязана избежать», - подчеркнул он.
Пять-семь лет назад кризис, возможно, затронул бы Россию в меньшей степени, заметил президент. Но сейчас РФ - страна с открытой экономикой. «С одной стороны, это дает нам огромные преимущества, с другой - вынуждает реагировать и решать те проблемы, с которыми столкнулись и другие ведущие государства», - подчеркнул он.
У России есть возможность избежать валютного, банковского или долгового кризиса, пройти через сегодняшние трудности, не потеряв созданного потенциала. «Мы приняли ряд мер, которые должны восстановить в ближайшем будущем доверие в финансовом секторе и нормальный процесс кредитования. Кроме того, приняты решения, направленные на устойчивое функционирование розничной торговли, сельского хозяйства, строительства и машиностроения, оборонно-промышленного комплекса, на поддержку малого предпринимательства. Из-за падения глобального спроса и невозможности привлечения кредитов в прежнем объеме именно эти сферы требуют нашей первоочередной поддержки. Наши действия должны в значительной мере компенсировать названные отрицательные факторы», - подчеркнул президент. По его словам, золотовалютные резервы и Стабилизационный фонд создавались именно для таких сложных периодов…
Очевидно, не все граждане имеют возможность ознакомиться с видеоблогом президента России, еще меньше имеют возможность прийти на встречу с премьером, чтобы задать вопрос о финансовом кризисе ему лично. А на федеральных телеканалах никакого вменяемого объяснения происходящему нет. В результате граждане то бросаются в банки снимать свои вклады, то выстраиваются в очередь покупать валюту. Те же, у кого нет вкладов в банках и средств для покупки долларов, с опаской ожидают роста цен, перебоев с продуктами и невесть чего еще. Ведь люди прекрасно помнят и дефолт 1998 года, и обесценивание их вкладов, и пустые прилавки магазинов, и многое чего еще. В результате подкрадывается паника …
Что является сегодня для людей самым сложным и самым главным? Что должно сделать правительство, чтобы наши сограждане ощутили на себе минимальные последствия надвигающегося финансового кризиса? Об этом МиК спросил Евгения Гонтмахера, руководителя Центра социальной политики Института экономики РАН РФ:
- Мне кажется, что сейчас самое главное, что должно быть сделано – это просто определенность. Она должна быть в первую очередь. Потому что, с одной стороны, нельзя конечно панику наводить самому же Путину. А с другой стороны, нельзя скрывать какие-то вещи. Надо объективно и спокойно рассказать людям, что у нас происходит. И все, больше ничего какого-то особого делать не надо.
И здесь существует очень тонкий момент. Прежде всего, не надо врать. Потому что люди же не идиоты, они много чего понимают. И им надо спокойно говорить, что мы все вместе справимся с этой ситуации. Надо говорить людям, чтобы они не делали резких движений.
И для населения это самое главное – убедить их, чтобы они не делали резких движений. Чтобы они не бежали срочно снимать деньги со своих счетов, чтобы они срочно не бежали покупать доллары. С такими заявлениями надо выступать и надо обращаться с такими призывами к людям. То есть, информационная политика должна быть спокойной, убедительной, достаточно правдивой.
А разговоры о том, что Америка обваливается, а доллар перестает быть валютой – довольно самодовольная политика. И заявления о том, что у нас все хорошо, а у них – кризис, потому что они не смогли с ним справиться, а мы сможем - это неправильно.
- То есть, главным средством, которое поможет не посеять в людях панику, является грамотная информационная политика правительства? В своем сегодняшнем состоянии она отвечает этим задачам?
Нет, она этим задачам, безусловно, не отвечает. А она должна быть нацелена на то, чтобы соответствовать запросу людей. Ведь наше население в своей массе достаточно продвинутое, и в то же время нехватка информации, нехватка объективного освещения событий со стороны таких высоких людей, как руководители правительства - это очень важно. Ведь если в этой сфере появляется вакуум, то его тут же заполняют слухи, сплетни – что у нас будет дефолт, что предстоит девальвация рубля, и прочие ужасы. А просто так сказать мимоходом, что все это сложности, и кризис есть у них, а у нас кризиса нет – это мало. Надо с людьми разговаривать, и очень подробно. Надо все объяснять им, и не один раз, надо вести целенаправленную политику в этой области. Тогда не будет паники, и преодолеть все сложности действительно получится, и получится сделать это сообща.
А что думает народ?
В сентябре-октябре 2008 года Национальное агентство финансовых исследований (НАФИ) проводило ряд опросов населения, направленных на выявление особенностей финансового поведения россиян в условиях мирового финансового кризиса.
Мнения россиян относительно длительности мирового финансового кризиса распределились примерно поровну между тремя ответами. Примерно треть опрошенных (35%) считают, что сегодняшний мировой финансовый кризис долго не продлится, ситуация скоро стабилизируется. Столько же респондентов (36%) полагают, что сегодняшний мировой финансовый кризис - это долгосрочный процесс, скорого выхода из кризиса не будет. Еще примерно 29% затруднились ответить на данный вопрос. При этом более высокодоходные группы с большим оптимизмом смотрят в будущее: среди них доля тех, кто считает, что кризис будет краткосрочным несколько выше.
Сдерживание инфляции в настоящее время, по мнению россиян, является более важным делом, чем поддержание банков и банковской системы: 56% против 23%. Однако приоритеты меняются в зависимости от уровня материального положения респондентов. С улучшением личного благосостояния наблюдается увеличение доли тех, кто считает, что сейчас важнее спасение банков от банкротства, удержание стабильности финансовой системы: с 8% до 35%.
Те, кто держит деньги в банках (на срочных вкладах и текущих счетах), а таковых оказалось 32%, задумались о способах сохранения своих сбережений. Однако большинство пока ничего не предпринимает: половина затруднились ответить на данный вопрос, еще четверть респондентов ничего не предпринимает. Примечательно, что жители двух столиц, в отличие от всех остальных, более активны в своих действиях: среди них значительно меньше тех, кто затрудняется определить свои действия или ничего не предпринимает, они «спасают» свои сбережения, в основном покупая вещи длительного пользования.
Среди надежных форм сбережений как и десять лет назад лидируют вложения в недвижимость (51%), тогда как покупка и хранение иностранной наличной валюты больше не выглядит надежно (7%), второе место занимает покупка золота и драгоценностей (19%), третье - вложения в Сбербанк (17%). Деньги на счетах и вкладах в коммерческих банках представляются надежными только для 2% населения, несмотря на существование с 2004 г. государственной системы страхования вкладов.
Несмотря на относительно продолжительное время существования государственных гарантий, всего 44% тех, кто имеет вклады в банках, знают о существовании данной системы, причем только 18% оценили свое знание как достаточное, а 26% знают об ССВ лишь в общих чертах.
Повышение процентов по вкладам на 2-3 процентных пункта большинство вкладчиков оставит равнодушным: они ничего не будут предпринимать, тем не менее каждый шестой вкладчик откроет новый вклад или увеличит сумму денежных средств во вкладе.
В отношении покупок в кредит баланс оценок благоприятности условий смещен в сторону негативных оценок: 42% считают, что сейчас лучше не делать покупки в долг, кредит. Тех, кто полагает, что сейчас хорошее время для покупок в кредит, в долг, почти в два раза меньше - 22%. Для заемщиков характерны несколько более позитивные оценки благоприятности момента для покупок в кредит, чем для остальных, а жители столиц - более пессимистичны по сравнению с жителями других типов населенных пунктов.
В апреле и октябре 2008 г. тестировались ожидания населения относительно изменений цен на жилье и процентных ставок по ипотечным кредитам. За полгода наблюдается некоторое увеличение доли тех, кто ожидает снижения цен на жилье (с 3% до 9%), и тех, кто ожидает увеличения процентных ставок по ипотеке (с 45% до 55%). При этом жители двух столиц чаще, чем в среднем по России ждут снижения цен на жилье: 15% против 9% в среднем по выборке.