В Армении наблюдается бум банковских инвестиций

Подпитываемый высокими темпами экономического роста, банковский сектор Армении быстро расширяется. В ближайшие месяцы ожидается поступление ряда новых крупномасштабных зарубежных инвестиций на миллионы долларов.
Иллюстрацией к событиям переходного периода может служить площадь Гарегина Нжде в Ереване, где на тротуарах толпятся уличные торговцы – один из отчетливых признаков того, что «теневая экономика» по-прежнему является фактом армянской жизни. А очереди в три банкомата по соседству из желающих оплатить коммунальные платежи или снять наличные свидетельствуют о совсем иной тенденции: они говорят, что старое советское представление о банках как о месте, где можно просто хранить сбережения, начинает уходить в прошлое.
Наблюдаемый в Армении высокий темп экономического роста (за первые шесть месяцев 2007 года составивший 12,1 процент по данным официальной статистики) в основном объясняет эту тенденцию. В 2000 году среднемесячная зарплата составляла около 55 долларов, тогда как сегодня эта цифра достигла 205 долларов. Увеличиваются доходы населения, жители начинают брать банковские кредиты под 15—22 процента, чтобы еще больше увеличить свою покупательную способность.
С 2004 года банковский сектор страны рос на 10—20 процентов в год, достигнув на сегодня свыше 1,6 млрд. долларов США. По данным Центрального банка, за первые шесть месяцев 2007 года стоимость банковских активов выросла на 244 миллиона, что составляет около 83 млрд. драмов. Тем не менее, по соотношению активов банковского сектора к валовому внутреннему продукту Армения не является одним из лидеров. Это соотношение, обычно используемое специалистами для оценки состояния банковского сектора, к концу 2006 года достигало едва больше 19 процентов. В большинстве постсоветских стран это соотношение достигает почти 50 процентов.
Чиновники Центробанка объясняют это несоответствие, среди прочего, сравнительно строгими требованиями к предоставлению кредитов и объему ресурсов, а также еженедельными проверками Центробанка балансов коммерческих банков.
Часть экспертов разделяют эту точку зрения. «Действительно, армянские банки являются, возможно, лучшими среди стран СНГ с точки зрения качества активов», – отметил Тигран Джрбашян, армянский директор финансируемого ЕС исследовательского центра в Ереване под названием Армяно-европейский центр экономической политики и права.
С приходом новых инвесторов в этот сектор и повышением спроса на банковские услуги, на первый план выходит конкуренция. Помимо банков из России, Великобритании и Ирана, в последние годы в стране появились новые банки с капиталами из США, Швейцарии, Украины и Казахстана.
В июле Центробанк объявил, что российский «Газпромбанк», австрийская компания Raiffeisen Banking Group и ливанский банк Biblos Bank обозначили свое намерение вложить инвестиции в армянский банковский сектор путем приобретения финансовых институтов либо посредством создания филиалов. Кроме того, по сообщению информационного агентства «АрмИнфо», немецкая инвестиционная компания ProCredit Holding AG, являющаяся мажоритарным акционером работающей в развивающихся странах и странах переходного периода банковской группы, а также российский инвестиционный банк «Тройка-Диалог» также рассматривают возможность прихода в Армению аналогичным путем.
Британская холдинговая компания HSBC, работающая в Армении с 1996 года, объявила о своих планах вложения новых инвестиций и открытия нескольких дополнительных филиалов. Подробности этих планов пока не разглашались. Планы по расширению совместного армяно-французского предприятия под названием ACBA-Credit Agricole подкреплены кредитом Citigroup и Европейского банка реконструкции и развития на сумму 12 млн. долларов.
Полагают, что приход в страну, в частности, «Газпромбанка», спровоцирует соперничество с одним из крупнейших западных игроков в банковском секторе Армении – российским банком «ВТБ», который в 2004 году поглотил Сберегательный банк Армении. В конце июля председатель правления директората банка «ВТБ (Армения)» Валерий Овсянников сообщил ИА «АрмИнфо», что в портфеле банка лежат проекты на 500 млн. долларов. Как надеется эксперт Джрбашян, экспансия в банковском секторе будет сопровождаться повышением качества предоставляемых услуг. Банки уже начали повышать процентные ставки по вкладам, а часть из них также приступили к предоставлению сравнительно новых продуктов для региона: кредитов на образование, выдачу кредитных карт держателям счетов под низкий процент, а также накопительных счетов, которые выдаются детям вкладчиков по достижению ими совершеннолетия.
Однако активизация банковской деятельности может означать повышение инфляции. Такая ситуация часто наблюдается в условиях быстро развивающихся экономик, которые «поглощают» крупные суммы денег за короткий срок. Центробанк надеется, что фондовый рынок, который планируется создать в ближайший год-два, поможет снизить этот риск. Однако на данный момент объем банковских инвестиций растет, и исход этого процесса совсем не ясен.
Банкиры говорят, что инфляция может сыграть роль лакмусовой бумаги. Несмотря на прежние опасения по поводу того, что в июле 2007 года инфляция может достигнуть 4 процентов по сравнению с декабрем 2006 года, рост составил всего 0,6 процента. Это небольшое повышение, несмотря на необыкновенно активный рост банковского сектора, дает основание полагать, что масса денег в обращении пока не превышает уровня экономической активности. Пока же можно держать пари, что армянская экономика способна «переработать» и больший объем денежной массы.

Арутюн Хачатрян