Развитие банковского сектора Казахстана в последние
В последние годы высокие темпы роста кредитов финансировались во многом за счет всплеска внешних заимствований банков. В результате усилилась уязвимость банков в случае ухудшения условий на международных рынках финансирования и резкого снижения темпов кредитования экономики, которые могут привести к ухудшению качества ссудных портфелей. В предыдущем обзоре «ДН», посвященном итогам работы банков в первом полугодии, говорилось о том, что ситуация может измениться и банкам нужно готовиться к работе в менее комфортных условиях, чем ранее. К сожалению, это случилось даже раньше, чем совсем недавно можно было предполагать.
Внешний долг банковского сектора страны на начало июля текущего года вырос до 45,9 млрд. долларов. Доля международных заимствований в обязательствах банковской системы превысила 56%, в то время как критическим считается уровень в 30%. Чрезмерная зависимость от внешнего фондирования усилила уязвимость банков к внешним шокам. В это время, как всегда некстати, возникла напряженность на международных финансовых рынках, вызванная кризисом ипотечного рынка в США. Эти события повлияли и на отечественный финансовый сектор, вызвав проблемы краткосрочной ликвидности отдельных банков второго уровня.
Какие изменения произошли в этих условиях в банковском секторе Казахстана в минувшем квартале и за 9 месяцев? Кризис ликвидности перекрыл кровоснабжение банковской системы, что, естественно, отразилось на темпах роста активов. Совокупные активы банков в третьем квартале возросли на 295,6 млрд. против 2,3 трлн. тенге в первом полугодии. Сравнительно невысокие темпы прироста в минувшем квартале были обусловлены как снижением объема депозитов в банках (хотя и очень незначительным), так, вероятно, и объема внешнего долга, которые до этого являлись основными источниками пополнения ресурсной базы банков. Но, несмотря на это, удалось сохранить тенденцию роста активов. Ресурсная база пополнялась за счет наращивания собственных средств (примерно на 160 млрд. тенге в третьем квартале), а также средств, привлекаемых из других источников.
В целом за девять месяцев совокупные активы банковской системы выросли на 29,2%. В абсолютных цифрах они увеличились почти на 2,6 трлн. и составили 11469,4 млрд. тенге. Прирост значительный. Единственно, чего не удастся достичь в этом году, так это нарастить размер совокупных активов банковского сектора до уровня произведенного объема ВВП, прогнозируемого на конец текущего года. Достижение этого важного рубежа в развитии отечественных банков совсем недавно казалось бесспорным. Теперь же эти планы придется отложить до лучших времен.
Вместе с тем некоторое торможение роста активов не отразилось на других показателях деятельности банков. Наиболее значимым результатом девяти месяцев стал опережающий рост капитала по сравнению с ростом совокупных активов. Такой процесс наметился год назад, но в анализируемом периоде темпы роста капитала сложились значительно выше динамики роста активов. Балансовый собственный капитал банковского сектора (без учета субординированных долгов) вырос за девять месяцев более чем наполовину (на 52,4%) до 1340 млрд. тенге.
Впервые за последние два года темпы роста капитала столь значительно опередили рост активов. Определенную роль в этом, конечно, сыграло некоторое замедление роста активов, но это ничуть не умаляет успехи банков на поприще наращивания собственных средств, что, кстати, сыграло немаловажную роль при решении проблем, возникших в результате осложнения доступа на внешние рынки и торможения роста объема банковских депозитов.
Прирост собственного капитала на 460 млрд. за 9 месяцев был обеспечен преимущественно за счет увеличения уставного капитала (примерно на 300 млрд. до 892,6 млрд. тенге) и полученной прибыли. Судя по этим цифрам, можно утверждать, что впервые за последние годы наращивание собственных средств банковской системы достигнуто именно за счет наращивания уставного капитала и полученной прибыли. А не за счет субординированных долгов в расчетном капитале банков, что наблюдалось до недавнего времени. Все это позволяет говорить о тенденции улучшения качества собственного капитала, поскольку, по большому счету, субординированные долги нельзя рассматривать как вливания в капитал, потому что это долги, которые рано или поздно придется погашать.
На динамику капитала, как было упомянуто, позитивное влияние оказал рост рентабельности банковского бизнеса. Прибыль банков увеличилась по сравнению с аналогичным периодом прошлого года более чем в 2 раза до 184,4 млрд. тенге, в то время совокупные активы банковского сектора выросли за последние 12 месяцев примерно в 1,7 раза. В результате показатель рентабельности активов банковского сектора в целом в годовом исчислении превысил рубеж в 2%.
Опережающий рост капитала, вероятно, отразился на повышении показателей адекватности капитала банковского сектора. Но еще опубликованы не все данные за девять месяцев, и судить об этом однозначно невозможно. Тем не менее, можно говорить о позитивных структурных изменениях в развитии банковского сектора Казахстана, опережающем росте собственного капитала по сравнению с динамикой активов и кредитов.
Дело в том, что в предыдущие годы ситуация в банковском секторе страны характеризовалась устойчивой тенденцией снижения уровня капитализации. Абстрагируясь от причин сложившейся ситуации, о которых в «ДН» рассказывалось ранее, приведем две цифры, характеризующие проблему капитализации в банковском секторе. Так, отношение балансового капитала к активам и кредитам в 2000 году составляло 18,5 и 35,3%, а к концу 2005 года эти показатели снизились до 9,7 и 17,0% соответственно. Складывалось ощущение, что преодолеть негативную тенденцию опережающего роста активов по сравнению с ростом капитала банкам удастся лишь в случае замедления роста активов. И только в прошлом году эти показатели несколько улучшились, а по результатам девяти месяцев текущего года отношение капитала банковского сектора к совокупным активам выросло почти до 11,7%, а капитала к кредитам — до 18,8%.
Таковы вкратце основные показатели развития банковской системы по итогам 9 месяцев. Они дают основание рассчитывать на то, что развитие банковской системы после масштабного роста количественных показателей может быть переориентировано на улучшение ее качественных параметров. Повышение уровня рентабельности и капитализации, особенно в условиях напряженности на мировых финансовых рынках, стало одним из факторов, позволившим преодолеть первую волну мирового кризиса ликвидности.
Ключевой вопрос
Пережить первую волну кризиса помогли не только указанные выше структурные изменения. Этому способствовала также избыточная ликвидность банков, наблюдаемая до недавнего времени, поддержка Национального банка, благоприятная ценовая конъюнктура на мировых товарных рынках. Показатели ликвидности банковской системы на протяжении третьего квартала (во всяком случае — на отчетные даты) оставались на достаточном уровне, хотя у отдельных банков возникли серьезные проблемы с нехваткой денег для выполнения своих обязательств.
Предоставление средств для восполнения краткосрочной ликвидности Национальным банком осуществлялось путем покупки у банков ГЦБ, увеличения операций обратного РЕПО под залог ценных бумаг, а также в отдельных случаях за счет досрочного погашения краткосрочных нот Нацбанка. В результате в минувшем квартале значительно сократились ликвидные активы банков в виде облигаций Минфина и нот Нацбанка, а объем срочных депозитов банков в Национальном банке снизился едва ли не до нуля.
Банки продолжали привлекать средства с внешних рынков, несмотря на их подорожание и меньшую доступность. По данным Нацбанка, за первые 12 дней октября банки смогли привлечь 1,2 млрд. долларов. Государство заложило в бюджете 4 млрд. долларов для оказания в случае необходимости поддержки банкам, которые будут направляться на финансирование строительства, малого и среднего бизнеса и предприятий, работающих в рамках Стратегии
Но, судя по последним заявлениям, поддержку государства получат лишь те банки, которые будут играть по правилам Национального банка. Те, кто будет диверсифицировать свой инвестиционный портфель, сконцентрирует свои операции не на просто высокодоходных отраслях, а на отраслях, которые будут приносить экономическую выгоду государству. Банки также должны будут взять на себя обязательства по ограничению роста кредитного портфеля, внешних заимствований и внешних активов.
Все эти меры в совокупности позволили преодолеть первую волну кризиса без особых потрясений. Но влияние кризиса, по оценкам экспертов, может продлиться достаточно долго. По пессимистическому прогнозу мировые финансовые рынки стабилизируются лишь к сентябрю следующего года, по оптимистическому — к апрелю. Смогут ли отечественные банки «продержаться» этот срок в условиях, когда они уже лишились значительной части высоколиквидных активов?
Однозначно ответить на этот вопрос сложно, поскольку много переменных и неопределенностей. В пользу банков будут высокие цены на нефть, преодолевшие на прошлой неделе рекордную отметку в 90 долларов за баррель, и высокие темпы роста отечественной экономики, если они сохранятся и в следующем году. На способность банков своевременно и в полной мере отвечать по своим обязательствам будет влиять и множество других факторов как объективного, так и субъективного характера.
Но при всем этом ключевым параметром, влияющим на устойчивость банковской системы, было и остается качество кредитного портфеля кредитных организаций. Как известно, быстрый рост активов и кредитования на протяжении семи лет подряд сказался на значительном повышении уровня финансового посредничества. Но, с другой стороны, это обстоятельство в перспективе может серьезно угрожать качеству активов, особенно в случае замедления роста экономики.
Первая половина текущего года ознаменовалась еще более высокими темпами прироста кредитования банками реального сектора экономики, составившими 40%. Объем кредитов экономике вырос за шесть месяцев почти на 1,9 трлн. и составил около 6,6 трлн. тенге. Кредитная активность банков выросла до 58,8%. Несмотря на возникшие сложности, рост кредитования продолжился и в
Кредитная активность банков сохранилась на очень высоком уровне. Доля кредитов в совокупных активах банковской системы выросла до 62%. При этом высокие темпы роста, похоже, не сказались на улучшении качества кредитного портфеля банков. Так, по состоянию на 1 сентября доля стандартных и сомнительных кредитов, по данным надзорного органа, составила 42,0 и 56,8% против 52,7 и 45,7% соответственно на начало этого года.
Именно качество кредитного портфеля является сегодня ключевым при оценке устойчивости отечественной банковской системы. Те банки, у которых нет проблем с качеством кредитов, смогут без труда отвечать по своим как внешним, так и внутренним обязательствам. Средства, получаемые при погашении ранее выданных кредитов, будут служить для них самым надежным ресурсом, позволяющим выполнять свои обязательства, не прибегая при этом даже к новым источникам фондирования.
В то же время значительно осложнятся проблемы банков, качество кредитов которых не соответствует декларируемым. А таких примеров было уже немало. Последний из них — дефолт банка
Одним словом, причин для беспокойства достаточно, хотя власти и заявляют, что банки способны справиться с проблемами сами, но при этом обещают поддержку с оговоркой «в случае необходимости». На прошлой неделе вновь пошли вверх ставки по межбанковским займам, появилась информация с рынка недвижимости, согласно которой цена перепродажи жилья упала на 15 — 30%. Это обстоятельство напрямую отразится на снижении стоимости залога, а значит, и на качестве кредитов. А суммарные вложения банков в строительную сферу, по оценке Национального банка, составляют порядка четверти их кредитного портфеля.
Разумеется, особенно остро проблема ликвидности будет ощущаться теми банками, которые проводили агрессивную политику. Проявляли неуемные аппетиты при привлечении ресурсов с внешних рынков, раздавали налево и направо кредиты, не особенно заботясь при этом качеством залогов. Другие, кто придерживался более консервативной политики, реально оценивал потенциальные кредитные риски, могут при этом получить дополнительные дивиденды. Но, как бы то ни было, кризис ликвидности может пойти и на пользу. В первую очередь в том плане, что поможет устранить диспропорции в развитии отечественного банковского сектора, которые наблюдались на протяжении нескольких предыдущих лет.
Как гласит народная мудрость, рвется там, где тонко. Не остановили власти вовремя чрезмерное увлечение банков привлечением ресурсов с внешних рынков — заработали проблемы с ликвидностью. Причину случившегося нельзя видеть лишь в ухудшении внешних условий, что лишь ускорило этот процесс. Другим фактором потенциальной напряженности, представляющим еще большую угрозу, остаются масштаб и темпы роста объемов кредитования, высокая доля ссудной задолженности в активах казахстанских банков. Если с качеством кредитов все в порядке, беспокоиться не о чем. В противном случае банковскую систему ждут более серьезные испытания, чем это наблюдается в настоящее время.
Нигмат Рамазанов